投资者有充分的理由担心

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05月

纽约 -欢迎来到勇敢的新投资世界,股票市场中的每一天都可以感受到喧嚣。

由于他们对经济健康和企业利润,全球贸易战以及美联储下一次加息时的消息作出反应,投资者一直在担心担忧和反复。

随着每次情绪转变,股票价格大幅波动。 不寻常的大动作 - 无论是上升还是下降 - 都达到了多年未见的频率。

趋势新闻

周五, 美国就业报告强于预期,华盛顿与北京之间的贸易谈判以及对股市有所帮助的 。

从前一天开始,当投资者看到玻璃杯显然已经空了一半时,这是一个急剧逆转。 周四, 此前令人失望的美国制造业报告引发了人们对可能出现的经济衰退的担忧,苹果公司警告称 。 2018年之后的两天鞭打,一年标准普尔500指数有20天,其至少下跌2%,是前六年中的两倍。

2019年的经济情况如何?

市场变得如此颠覆,当周五的就业报告首次出现时,纽约证券交易所开盘前约一小时,一些投资者想知道这是否会引起缓解或恐慌。 这些数据表现强劲,但它们是否如此强大以至于推动美联储更快加息,这对股市有害?

“我确实发现自己想知道市场将如何对此作出反应:人们会问,'这样好吗?'”Bryn Mawr Trust首席投资官Ernie Cecilia说。 “它只是显示了我们所处的环境。不确定市场如何反应或过度反应。”

期待紧张情绪继续下去。 即将发布的报告将为投资者提供有关他们是否有可能对经济衰退的担忧以及利率和贸易政策更新的线索。 在即将到来的里程碑中,可能是华尔街的下一个里程碑:

盈利季节

从下周开始,公司将开始报告2018年最后三个月的利润,并且预期很高。 FactSet的数据显示,分析师预计标准普尔500指数公司的增长率为11.4%,这将是连续第五个季度增长10%。

这些数字是关键因素,因为股票价格往往会长期追踪企业利润。 但更多的关注可能会被CEO们对未来的利润所说。

Federated Investors首席股票市场策略师菲尔·奥兰多表示,“第四季度盈利增长将有一个不错的,稳定的两位数”。 “我认为市场更大的担忧是2019年的减速幅度有多大。”

在公司的季度收益公布后,高管们通常会立即与分析师和投资者交谈。 股价可能会随着他们对经济增长放缓,美中贸易紧张局势和利率可能影响他们即将到来的结果的看法而变化。

苹果公司上周警告称,全球第二大经济体中国iPhone销售放缓,令市场震惊,苹果股价下跌近10%。 同一天,达美航空在削减了对第四季度收入的预期后下跌近9%。

奥兰多表示,他预计2019年盈利增长将保持正增长,仅略低于去年,与经济非常相似。 不过,他预计股市将回落近期的跌幅,并在年底前恢复创纪录水平,尽管两者之间存在很大波动。

美中贸易谈判

美国代表团周一在北京开始会谈,旨在解决一场令全球投资者感到震惊的贸易争端,并有可能拖累全球经济增长。

世界上两个最大的经济体正在争论美国的指控,即北京采用掠夺性策略获取先进技术,可能会削弱美国的技术优势。 根据美国贸易代表3月份的报告,中国侵入美国公司的计算机网络以窃取商业机密,迫使外国公司分享技术作为进入中国市场的代价。

在3月1日截止日期之前,对峙很难解决。 那时美国对中国进口2000亿美元的关税计划从10%上升到25%。 中国领导人已表示愿意通过购买更多大豆,天然气和其他美国产品来解决美国对美国对华贸易逆差的抱怨。

但他们可能会抵制来自华盛顿的压力,要求废除或缩减他们认为对中国未来繁荣和实力至关重要的技术政策。

美联储会议

下一次美联储会议将在1月的最后一周举行,但大多数经济学家并未预期会有多大行动。 中央银行去年提高了四次之后可能会单独降息。

相反,投资者将更有兴趣听取美联储主席杰罗姆鲍威尔在会后的新闻发布会上所说的话。 市场已经解析了鲍威尔在公开场合所说的每一句话,希望能够找到关于利率路径的线索。 较高的利率可以预防通货膨胀,但它们也可以减缓经济增长并推动买家远离股市。

例如,在去年12月鲍威尔的新闻发布会之后,由于市场担心美联储似乎会在2020年三次提高短期利率并让其债券购买组合因“自动驾驶”而缩减,因此标准普尔500指数下挫1.5%。

“街道正在寻找一些明确的证据,证明这个[美联储]理事会得到它,并且三次加息和[一种不灵活的方法]资产负债表收缩过于激进,”奥兰多说。

周四,当鲍威尔表示美联储将耐心提高利率并且不会对资产负债表进行平仓时,投资者听到了一些消息。 从本月开始,鲍威尔将在每次美联储会议后举行新闻发布会,因此投资者将有更多机会解析他的言论。